Le boom des ETF, une nouvelle façon d'investir en Bourse ?

Les ETF (Exchange Traded Funds) ont révolutionné la façon dont les particuliers investissent en Bourse. Apparus dans les années 90 aux États-Unis, ces fonds indiciels cotés connaissent un essor spectaculaire depuis une décennie. Selon le Financial Times, les actifs sous gestion des ETF ont bondi de 223 % entre 2012 et 2022 pour atteindre 10 000 milliards de dollars.

 

Le succès des ETF s'explique par leurs multiples avantages pour les investisseurs individuels. Ces véhicules d'investissement permettent :

• Une diversification aisée du portefeuille même avec un petit capital
• Des frais de gestion réduits par rapport aux fonds traditionnels
• Une grande flexibilité grâce à leur cotation en continu

Dans cet article, nous vous proposons un guide complet sur les ETF. Vous découvrirez leur fonctionnement, leurs atouts, et comment les utiliser pour construire un portefeuille diversifié et performant sur le long terme. Que vous soyez débutant ou investisseur expérimenté, les ETF méritent une place de choix dans votre stratégie.

 

 

Qu'est-ce qu'un ETF ? 

 

Un ETF (Exchange Traded Fund) est un fonds d'investissement coté en Bourse qui réplique la performance d'un indice boursier, comme le CAC 40 ou le S&P 500. Concrètement, un ETF détient un panier de titres (actions, obligations...) dans les mêmes proportions que son indice de référence.

 

Le mécanisme de fonctionnement est le suivant :

1. Le gestionnaire de l'ETF achète les titres composant l'indice
2. Il émet en contrepartie des parts de l'ETF qu'il passe aux teneurs de marché
3. Les investisseurs peuvent alors acheter ou vendre ces parts en Bourse, comme des actions

À la différence des fonds classiques, les ETF ont plusieurs spécificités :

 

Caractéristique	ETF	Fonds traditionnels
Cotation	En continu	Une fois par jour
Transparence	Portefeuille visible chaque jour	Reporting trimestriel
Frais de gestion	Généralement inférieurs à 0,5 %/an	Souvent supérieurs à 1 %
Investissement minimal	1 part (quelques dizaines d'€)	Souvent 1 000 € ou plus

 

Il existe une très grande variété d'ETF permettant de s'exposer à diverses classes d'actifs :

• Actions : indices larges ou sectoriels, zones géographiques...
• Obligations d'État ou d'entreprises, de maturités variées
• Matières premières : indices sur l'or, le pétrole, les métaux industriels...
• Immobilier coté, private equity, infrastructures...

Cette richesse de l'offre permet aux investisseurs particuliers d'accéder simplement à des marchés auparavant réservés aux professionnels. C'est l'un des grands intérêts des ETF, en plus de leurs faibles coûts. Dans la partie suivante, nous détaillerons leurs principaux avantages.

 

Avantages des ETF pour les investisseurs 

 

Les ETF présentent de nombreux atouts qui en font un outil de choix pour les investisseurs particuliers.

 

Diversification simplifiée :

• Avec une seule transaction, vous accédez à un portefeuille diversifié
• Plus besoin de sélectionner des titres individuels et de suivre de multiples valeurs
• Vous pouvez aisément répartir vos investissements entre différents secteurs et zones géographiques

Des frais réduits :

• Les ETF affichent des frais jusqu'à 80 % inférieurs à ceux des fonds actifs
• Sur le long terme, cet avantage compétitif fait une grande différence sur la performance
• Exemple : un ETF répliquant le CAC 40 coûte environ 0,25 % / an contre 1,5 % pour un fonds actions France actif typique

Flexibilité et réactivité accrues :

• Comme des actions, les parts d'ETF s'échangent en continu pendant les horaires de Bourse
• Vous pouvez donc ajuster vos positions à tout moment en fonction du contexte de marché
• Les ordres sont exécutés rapidement sans délai contrairement à des fonds classiques

Transparence et contrôle :

• La composition exacte du portefeuille est publiée quotidiennement
• Il est ainsi facile de vérifier que votre ETF réplique bien son indice
• Vous gardez une visibilité complète sur vos investissements

Outre ces avantages, les ETF permettent une démocratisation de l'investissement en Bourse. Avec quelques centaines d'euros, tout particulier peut se constituer un portefeuille diversifié à moindre coût. C'est un outil puissant pour diffuser la culture de l'investissement de long terme.

 

Comment investir dans les ETF ?

 

Investir dans un ETF est aussi simple qu'acheter une action. Voici les étapes à suivre :

 

1️⃣Ouvrir un compte-titres ou un PEA
La plupart des courtiers en ligne proposent ces deux enveloppes fiscalement avantageuses pour les investissements en Bourse. Le PEA sera plus intéressant pour les ETF actions européens.

 

 2️⃣ Sélectionner son ETF

Quelques critères à examiner :

• L'indice répliqué : privilégiez les indices larges et diversifiés dans un premier temps.
• Les frais : préférez les ETF à faible ratio de frais (TER).
• La taille : les ETF avec plus de 100 M€ d'encours sont généralement plus liquides.
• Le mode de réplication : la réplication physique est souvent préférable à la synthétique.

 

3️⃣ Passer un ordre d'achat

Achetez le nombre de parts souhaité, au prix du marché ou avec une limite. Pensez à utiliser des ordres fractionnés pour les lignes plus importantes.

 

4️⃣Suivre son investissement

Un des intérêts des ETF est justement d'éviter un suivi trop fréquent. Privilégiez des revues de portefeuille trimestrielles ou semestrielles. L'essentiel est de garder le cap !

 

La clé d'un investissement réussi en ETF réside dans la régularité et la patience. Adoptez une logique d'accumulation progressive, sans chercher à "timer" le marché. Sur le long terme, la Bourse récompense ceux qui savent rester investis dans les moments de tempête.

 

Construire un portefeuille diversifié avec des ETF  

 

Les ETF sont des outils particulièrement adaptés pour bâtir un portefeuille équilibré et robuste. Voici une approche en 3 étapes pour y parvenir.

 

Étape 1 : Définir la répartition par classes d'actifs La première décision concerne l'allocation entre actions et obligations, en fonction de votre horizon d'investissement et de votre tolérance au risque.

• Un profil prudent pourra opter pour 30 % d'actions et 70 % d'obligations
• Un profil équilibré visera plutôt une répartition 50/50
• Un profil dynamique pourra aller jusqu'à 80 % d'actions

Étape 2 : Ventiler les investissements par zones géographiques Pour profiter des opportunités de croissance mondiale et lisser la volatilité, il est important de diversifier internationalement son portefeuille. Un bon point de départ est la répartition suivante :

• 50 % sur les pays développés (États-Unis, Europe, Japon...)
• 20 % sur les pays émergents (Chine, Inde, Brésil...)
• 30 % sur son marché domestique

Étape 3 : Choisir ses ETF Sélectionnez des ETF larges et peu coûteux pour chaque région et chaque classe d'actifs. Voici quelques-uns des trackers les plus populaires auprès des investisseurs particuliers :

 

Classe d'actifs	Zone géographique	ETF	Frais (TER)
Actions	Monde	Amundi MSCI World	0,18 %
Actions	USA	Lyxor S&P 500	0,09 %
Actions	Europe	BNP Paribas Easy STOXX Europe 600	0,20 %
Actions	Pays émergents	iShares MSCI EM	0,18 %
Obligations	Monde	Lyxor Global Aggregate Bond	0,12 %
Obligations	États-Unis	Vanguard USD Treasury Bond	0,07 %
Obligations	Zone Euro	iShares Core Euro Corporate Bond	0,20 %

 

N'hésitez pas à ajuster cette sélection selon vos préférences et convictions. L'essentiel est de respecter les grands équilibres de l'allocation définie en amont.

 

Une fois votre portefeuille constitué, il est recommandé de le rééquilibrer une à deux fois par an. Cela consiste à ramener chaque position à son poids cible initial, en vendant les classes d'actifs surpondérées pour renforcer celles qui le sont moins. C'est une technique simple pour "acheter bas et vendre haut" de façon systématique.

 

Bien sûr, tout investissement comporte des risques, et les ETF n'y échappent pas !

 

Risques et limites des ETF 

 

Si les ETF présentent de nombreux avantages, il est essentiel d'en comprendre aussi les risques et limites avant d'investir.

 

📈 Risque de marché : Comme tout investissement en Bourse, la valeur d'un ETF fluctue en permanence en fonction des variations de son indice sous-jacent. Lorsque les marchés baissent, votre ETF baissera également. Il est donc crucial d'avoir un horizon de placement suffisamment long (5 ans minimum) pour lisser ces aléas.

 

❌ Tracking error : Les ETF visent à répliquer fidèlement leur indice, mais il subsiste toujours un écart, appelé "tracking error". Cet écart s'explique par les frais, les décalages de change ou les méthodes de réplication. Privilégiez les ETF à faible tracking error (inférieur à 1 %).

 

💧 Liquidité : Si les ETF les plus populaires s'échangent très facilement, certains produits plus obscurs peuvent manquer de liquidité. Les spreads entre prix acheteur et vendeur seront alors plus élevés, grevant la performance. Surveillez le volume quotidien échangé avant d'investir.

 

🏋️ Effet de levier : Certains ETF proposent des expositions à effet de levier (2x, 3x...). Ces produits amplifient les mouvements des indices, à la hausse comme à la baisse. Ils sont à réserver aux investisseurs les plus expérimentés et nécessitent un suivi rigoureux.

 

📚 Nécessité de se former : Si la gestion passive a le vent en poupe, elle ne dispense pas d'un effort de compréhension et de formation. Avant d'investir, il est crucial de maîtriser les bases de l'investissement en Bourse et le fonctionnement des ETF en particulier. Le succès n'est jamais garanti, même avec ces outils.

 

Au terme de ce tour d'horizon, il apparaît clairement que les ETF constituent une révolution pour l'investisseur particulier. Avec leur simplicité d'accès, leur diversification inhérente et leurs faibles coûts, ils démocratisent l'accès aux marchés financiers.

 

Pour autant, les ETF ne sont pas une solution miraculeuse. Comme tout placement, ils comportent des risques qu'il est essentiel de comprendre et d'évaluer. Mais pour qui prend le temps de se former, définit une stratégie adaptée et sait rester investi dans la durée, les ETF sont un outil précieux.

 

Dans un monde où l'épargne rapporte peu, il est crucial de mettre son argent au travail intelligemment. Avec plus de 8 000 milliards d'euros d'encours mondial, les ETF ont encore un bel avenir devant eux. Gageons que de plus en plus d'épargnants sauront tirer parti de ce formidable outil de démocratisation de l'investissement.